Tầm quan trọng của thẩm định ESG trong các giao dịch M&A không ngừng đề cao

Trong những năm gần đây, yếu tố về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG) đã dần chuyển đổi thành đánh giá trọng tâm của chiến lược doanh nghiệp và quyết định đầu tư. Sự chuyển đổi này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực sáp nhập và mua lại (M&A), nơi mà việc đánh giá ESG đã được đề cao như một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến việc định giá các giao dịch. Khi các bên liên quan ngày càng ưu tiên các hành vi đạo đức, bền vững và minh bạch, các chỉ số tài chính và hoạt động truyền thống được sử dụng để đánh giá các thỏa thuận M&A dần được bổ sung bởi các đánh giá ESG toàn diện.

Sự tăng cường tập trung về đảm bảo ESG được thúc đẩy bởi một số xu hướng hội tụ. Các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đang nghiêm ngặt các yêu cầu về thông tin về quản trị môi trường và xã hội, thúc đẩy các công ty áp dụng các biện pháp thực hành bền vững nghiêm ngặt hơn. Các nhà đầu tư cũng đòi hỏi cần có sự chịu trách nhiệm lớn hơn và chứng minh được việc tạo ra giá trị lâu dài vượt qua hiệu quả tài chính ngắn hạn. Ngoài ra, người tiêu dùng cũng đang thể hiện sự ưu tiên rõ ràng hơn đối với các công ty thể hiện cam kết chân thực đối với hành vi đạo đức và quản lý môi trường.

Do đó, các công ty tham gia M&A đang nhận ra rằng bỏ qua các yếu tố ESG có thể dẫn đến các rủi ro đáng kể, bao gồm các khoản phạt từ cơ quan quản lý, tổn thất danh tiếng và kém hiệu quả trong hoạt động. Ngược lại, việc đánh giá ESG cẩn thận có thể phát hiện ra các cơ hội có giá trị để nâng cao danh tiếng doanh nghiệp, đạt được hiệu quả tương hỗ và thúc đẩy sáng tạo.

Các chuyên gia tư vấn về ESG của RSM, gồm Anthony DeCandido (Mỹ), Kathy Hobbs (Anh) và Sebastian Katsch (Đức), đang xem xét một số câu hỏi thường gặp trong bối cảnh phát triển của đánh giá ESG trong M&A;  khám phá những lý do đằng sau tầm quan trọng ngày càng tăng của nó để đảm bảo các giao dịch thành công và bền vững. Bằng việc tích hợp các yếu tố ESG vào quy trình đánh giá cẩn thận của mình, các công ty không chỉ có thể giảm thiểu các rủi ro mà còn mở ra những cơ hội mới để phát triển và tạo ra giá trị trong một môi trường thị trường ngày càng chú trọng sự tận tâm.

Câu hỏi thường gặp:

1. ESG có thể ảnh hưởng đến giao dịch M&A không?

Câu trả lời: Có. Trong giao dịch M&A, các yếu tố ESG được sử dụng để đánh giá sự bền vững và tác động đạo đức của một công ty. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến định giá của công ty, hiệu suất hoạt động và hồ sơ rủi ro, điều này làm cho chúng trở thành yếu tố quan trọng trong quá trình kiểm tra chuyên sâu. Thông thường, đây không phải là chủ đề chính khi quyết định đầu tư nhưng ngày càng được thảo luận nhiều hơn trong quá trình kiểm tra. Cơ hội ở đây là kết nối những yếu tố ESG đó liên quan hoặc ảnh hưởng đến giá trị đầu tư cuối cùng, ảnh hưởng đến mức độ quan tâm và giá cả của một giao dịch.

2. Tại sao việc kiểm toán ESG quan trọng trong các giao dịch M&A?

Câu trả lời: Việc kiểm toán ESG quan trọng vì nó giúp nhận diện các rủi ro tiềm ẩn và cơ hội mà không thể nhìn thấy từ phân tích tài chính truyền thống. Điều này bao gồm các trách nhiệm môi trường, tác động xã hội và các thực tiễn quản trị, có thể ảnh hưởng đến sự tồn tại lâu dài và danh tiếng của một công ty, từ đó ảnh hưởng đến thành công và giá trị của giao dịch.

3. Những yếu tố ESG chính được xem xét trong kiểm toán doanh nghiệp M&A là gì?

Câu trả lời: Các yếu tố ESG chính bao gồm:

Môi trường - Tác động của biến đổi khí hậu, sử dụng tài nguyên, quản lý chất thải, ô nhiễm và tuân thủ các quy định.

Xã hội - Quy chế lao động, bảo mật và riêng tư, quan hệ cộng đồng, sức khỏe và an toàn, và quyền con người.

Quản trị - Cấu trúc Ban điều hành, quản lý rủi ro, thù lao điều hành, quyền lợi cổ đông và tuân thủ pháp luật và quy định.

4. Làm thế nào việc kiểm toán ESG ảnh hưởng đến định giá của một công ty mục tiêu?

Câu trả lời: Việc kiểm toán ESG có thể phát hiện ra các rủi ro có thể dẫn đến chịu phạt về mặt quy định, tổn hại danh tiếng hoặc không hiệu quả trong hoạt động, có thể làm giảm định giá của công ty mục tiêu. Ngược lại, hiệu suất ESG mạnh mẽ có thể nâng cao định giá bằng cách chứng minh sự bền vững, các thực hành đạo đức và phương pháp quản lý hướng về tương lai.

  5. Các công cụ hay đầu mục phổ biến được sử dụng cho kiểm toán ESG là gì?

• Tiêu chuẩn Báo cáo Toàn cầu (Global Reporting Initiative - GRI).

• Tiêu chuẩn Hội đồng Quản trị Tài chính Bền vững (Sustainability Accounting Standards Board - SASB).

• Các Khuyến nghị từ Nhóm công tác về Thông tin Tài chính liên quan đến Biến đổi Khí hậu (Task Force on Climate-related Financial Disclosures - TCFD).

• Nguyên tắc Đầu tư Có trách nhiệm của Liên Hợp Quốc (United Nations Principles for Responsible Investment - UN PRI).

• Mục tiêu Phát triển Bền vững của Liên Hợp Quốc (United Nations Sustainable Development Goals - SDGs).

6. Hiệu suất ESG kém hiệu quả có thể ảnh hưởng như thế nào tới hoạt động M&A?

Câu trả lời: Hiệu suất ESG kém có thể dẫn đến một số hậu quả tiêu cực, như:

• Tăng cường sự thanh tra nghiêm ngặt từ phía các cơ quan quản lý và các trách nhiệm pháp lý.

• Giảm sút thương hiệu và danh tiếng.

• Mất đi lòng tin của khách hàng và nhà đầu tư.

• Gián đoạn hoạt động và tốn kém nhiều chi phí hơn.

• Giảm động lực và gặp vấn đề trong việc giữ chân nhân viên.

7. Vai trò của các cố vấn chuyên gia và các tư vấn bên thứ ba trong kiểm toán ESG là gì?

Câu trả lời: Các cố vấn và các tư vấn bên thứ ba về ESG của RSM cung cấp chuyên môn, đánh giá độc lập và xác nhận về các yếu tố ESG. Chúng tôi giúp nhận diện các rủi ro và cơ hội, đảm bảo một đánh giá toàn diện phù hợp với các tiêu chuẩn và sát thực tiễn nhất trong ngành. Sự tham gia của họ có thể tăng tính minh bạch cho quá trình kiểm toán ESG.

8. Sự khác biệt giữa một cố vấn ESG từ một công ty dịch vụ chuyên nghiệp kế toán và một tư vấn bên thứ ba là gì?

Câu trả lời: Một cố vấn kế toán từ công ty dịch vụ chuyên nghiệp, như các cố vấn của RSM, có thể cung cấp cả chuyên môn về dịch vụ ESG, bao gồm kiểm toán ESG và tư vấn giao dịch M&A cũng như kiểm toán tài chính, quản lý rủi ro và pháp lý. Các tư vấn bên thứ ba khác có thể cung cấp các giải pháp dựa trên công nghệ hoặc các dịch vụ dựa trên ESG và bền vững mà không có kiến thức sâu rộng về tác động tài chính lên tổ chức.

9. Công ty có thể tích hợp các yếu tố ESG vào chiến lược M&A của họ như thế nào?

Câu trả lời: Các công ty có thể tích hợp các yếu tố ESG bằng cách:

• Thiết lập các tiêu chí ESG rõ ràng cho việc lựa chọn đối tác.

• Đưa các chỉ số ESG vào các mô hình tài chính và định giá.

• Tương tác với các bên liên quan để hiểu mong đợi về ESG của họ.

• Phát triển kế hoạch sau thâu tóm để giải quyết các vấn đề ESG đã xác định.

• Liên tục giám sát và báo cáo về hiệu suất ESG sau thâu tóm.

10. Các lợi ích tiềm năng của việc ưu tiên ESG trong các giao dịch M&A là gì?

Câu trả lời: Ưu tiên ESG trong các giao dịch M&A có thể đem lại các lợi ích:

• Tăng cường sáng tạo giá trị dài hạn.

• Quản lý rủi ro hiệu quả hơn.

• Tăng cường sự phù hợp với giá trị của nhà đầu tư và các bên liên quan.

• Tăng cường hiệu quả hoạt động và sự đổi mới.

• Tăng sự hấp dẫn đối với người tiêu dùng quan tâm đến môi trường và xã hội.

11. Sự phát triển về quy định tác động như thế nào đến hoạt động thẩm định ESG trong M&A?

Sự phát triển về quy định có thể làm tăng tính quan trọng của kiểm toán ESG bằng cách áp đặt các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt và nghĩa vụ công bố. Các công ty phải luôn cập nhật thông tin về các quy định liên quan và đảm bảo rằng quy trình kiểm toán của họ đủ mạnh để nhận diện và giảm thiểu các rủi ro liên quan đến pháp lý.

Đối với các công ty, việc nhận thức về các yếu tố ESG và chuẩn bị hiệu quả để tích hợp chúng vào quy trình kiểm toán là rất quan trọng để đảm bảo một quy trình giao dịch thành công thông qua việc thể hiện các thực tiễn kinh doanh bền vững. Để biết thêm thông tin, vui lòng liên hệ tới địa chỉ Email: marketing.hn@rsm.com.vn hoặc Hotline: 0988 139 090